函，為修正「證券商辦理證券業務借貸款項管理辦法」部分條文，請查照案。

為擴大證券商業務經營範圍，滿足客戶投資初級市場及次級市場有價證券之需求，放寬國內募集投資國內之證券投資信託基金或期貨信託基金受益憑證、以公開申購或競價拍賣方式認購公司上市或上櫃現金增資股票及初次上市或上櫃之股票得為融通範圍，爰修正第二項，將因應客戶購買上市或上櫃有價證券交割之需，修正為因應客戶購買有價證券之需。

一、配合第八條開放客戶亦得以其買進之有價證券為擔保，並進行業務區隔，爰修正第一項，規範其融通期限為成交日次二營業日至次五營業日者，應以客戶買進證券為擔保。 二、考量國內募集投資國內之證券投資信託基金或期貨信託基金受益憑證、中央政府債券及登錄櫃檯買賣黃金現貨商品特性，尚不致增加證券商辦理融通業務之經營風險，爰將該等商品納入擔保品範圍，修正第三項。

一、為擴大證券商業務範圍及提升投資人資金運用效益，開放客戶亦得以其買進之有價證券為擔保，並與第七條業務有所區隔，爰修正第一項，規範融通期限不超過六個月者，客戶應以其買進或持有之有價證券或其他商品為擔保。 二、為控管證券商經營風險及確保證券商債權，考量現行證券商辦理證券業務借貸款項係採行有擔保消費借貸，爰增訂第三項，規範證券商款項借貸予客戶支付交割代價時，客戶尚未取得有價證券，無法以買進有價證券為擔保者（如以公開申購或競價拍賣方式認購公司上市或上櫃現金增資股票及初次上市或上櫃之股票、申購非登錄櫃檯買賣之國內開放式證券投資或期貨信託基金受益憑證），客戶應提供其他持有之有價證券或商品為擔保。另現行第三項至第五項移列第四項至第六項。 三、配合第七條第三項擔保品範圍放寬及第一項客戶亦得以其買進有價證券為擔保，修正第四項擔保品範圍。

一、配合第八條擔保品範圍之放寬，爰將上櫃股份或上櫃受益憑證亦納入全市場單一證券或受益憑證之集中比率控管，規範對每種得為融通擔保品之證券或受益憑證，證券商合計之可融通額度為個股百分之五，且與信用交易市場及證券金融事業辦理有價證券交割款項融資餘額，個股可融資之額度併計不得超過個股百分之二十五為上限。當每種得為融通擔保品之證券或受益憑證，其個股融資使用率達百分之二十，進而分配融資額度時，停止接受其個股承作擔保融通。 二、又本條所稱受益憑證，係指上市或上櫃指數股票型證券投資信託基金或期貨信託基金受益憑證、封閉式證券投資信託基金受益憑證。

配合第八條項次調整，修正對應項次，並為增加證券商經營業務之彈性，增訂但書規定。

一、為提升投資人資金運用效益，強化證券商風險控管責任與業務經營彈性，並配合投資人融資融券限額之放寬，證券業務借貸款項對客戶之融通限額改由證券商自行控管，並應訂定內部授信作業及風險控管程序，以適當評估客戶授信額度及控管風險，爰修正第一項，並刪除現行第二項及第三項。 二、有關證券商應訂定融通額度之內部授信作業及風險控管程序應包括關聯戶授信額度控管，其應遵循事項，由證券交易所會同證券櫃檯買賣中心擬訂，並報金融監督管理委員會核定，爰增訂第二項。

配合第十六條修正，不再另行規範證券商依第七條辦理業務之額度，爰刪除第一項有關客戶以其買進證券為擔保者，對客戶融通限額之規定，而由證券交易所另訂預警機制進行有效控管，並參考證券商辦理有價證券買賣融資融券管理辦法第十四條第四項規定修正第一項。

為利證券商與投資人遵循，爰明定本次法規修正之施行日期。