函，為修正「公教人員保險準備金管理及運用辦法」，請查照案。

本條未修正。

本條酌修文字。

本條未修正。

一、本條修正第一項；增訂第三項；現行條文第一項第五款分列修正為第五款、第六款及第七款；增訂第八款及第九款；現行條文第一項第六款及第七款移列至第十款及第十一款。 二、本準備金前經本部以九十四年六月十日部退一字第○九四二四八八八○六號函，專案核准增列本準備金得從事國外投資項目，爰據以配合修正本條第一項相關條文，以資明確。 三、現行條文第一項第四款將「公債、國庫券、公司債、金融債券」之運用項目，統合修正為「國內外債券」。 四、現行條文第一項第五款，依投資標的之不同，修正分別列為第一項第五款、第六款及第七款，並酌修文字。 五、為增加本準備金之多元投資管道，提升本準備金之運用績效，於第一項第八款增列國內外資產證券化商品為本準備金運範圍之一。 六、由於本準備金為長期性資金，國外投資有一定之配置比率，為加強資金運用效益，放寬可承作雙元貨幣存款，以獲取較定存為高之利息收入（即使到期被轉換成其他貨幣，因能有機會再運用，投資風險不高），是為配合承作雙元貨幣存款需要，放寬以投資為目的而從事之衍生性金融商品交易，爰將現行條文第一項第六款條文之「以避險為目的之」文字刪除，並移至第十款。 七、由於本準備金業依現行條文第一項第七款規定，經銓敘部九十八年五月一日部退一字第○九八三○五九三一三號書函核准從事國內有價證券出借交易，是為增加準備金運用收益，於第一項第九款增列國外有價證券出借交易為本準備金運用範圍。 八、本準備金運範圍涉及大陸地區或香港、澳門者，應符合相關規範，爰增列第三項。 九、相關立法體例： 國民年金保險基金管理運用及監督辦法 第六條第三項　第一項各款運用項目涉及大陸地區或香港、澳門者，應符合金融主管機關或其他有關機關所定相關法令之規定。

一、本條係將現行條文修正為第一項；新增第二項及第三項。 二、配合增加操作彈性，爰放寬投資國內上市或上櫃公司股票、指數股票型基金及國內基金投資比率，爰將現行條文修正為第一項。 三、另配合第四條第一項第八款運用範圍，增訂第二項，有關本準備金投資國內外資產證券化商品比率，不得超過本準備金淨額百分之十。 四、增訂第三項國外投資比率，不得超過本準備金淨額百分之四十。 五、為釐清本辦法所稱投資當時本準備金淨額之意涵，爰增訂第四項投資當時本準備金淨額，係指前一個月月底本準備金淨額之定義。

一、本條修正第一項及第二項。現行條文第一項第一款至第三款刪除；第四款及第五款分別移列第二款及第四款；增訂第一款、第三款及第五款。 二、現行條文第一項所稱本準備金投資於第四條第一項第四款、第五款運用範圍之原則，係屬有價證券之範疇，爰改以有價證券統稱之並修正第一項文字。 三、為適度分散單一投資標的之風險，明確投資當時可買入之總成本，爰將現行條文第一項第一款及第三款爰予刪除，增訂第一款—規定單一投資標的之總成本以不超過投資當時本準備金淨額百分之五。 四、現行條文第一項第二款所定購買股票及公司債之原則，因考量財務投資除參考過去經營績效外，更須就其未來性及整體經濟景氣之變化，作全盤性考量；另參酌現行保險法、公務人員退休撫卹基金管理條例、勞工保險基金管理及運用辦法及勞工退休基金收支保管及運用辦法等規定均已無相關規範，刪除本款規定。 五、為提升本準備金之運用收益，放寬投資於單一投資標的之比率限制—由現行百分之五提高至百分之十，爰修正第二款及第四款；另配合本準備金運用範圍含括得投資國內外債券及國內外資產證券化商品，增訂第三款及第五款。 六、配合修正條文第四條第一項第六款簡稱為國內基金，又參酌公教人員退休撫卹基金國內開放型受益憑證投資作業規定，基金之選擇標準，以基金規模超過新臺幣六億元者為原則，俾避免基金規模縮小而遭清算，爰修正第二項文字。 七、相關立法體例規定： 國民年金保險基金管理運用及監督辦法 第七條第一項第一款　本基金國內投資之限制，規定如下： 一、投資於單一權益證券之總成本，不得超過投資當時本基金運用總額百分之五；單一債務證券、單一國內基金或單一資產證券化商品之總成本，亦同。 二、投資於單一債務證券累計總額，公司債不得超過投資當時發行公司淨值百分之十；金融債券不得超過投資當時發行金融機構淨值百分之二十。 三、投資於單一受託機構或特殊目的公司發行之國內資產證券化商品，不得超過該次發行總額百分之十。 四、投資於單一權益證券之總額，不得超過各該證券發行總額百分之十。 五、投資於單一國內基金之總額，不得超過該基金已發行受益權單位數百分之十。單一國內基金為指數股票型證券投資信託基金者，不得超過各該證券發行總額百分之二十。 公務人員退休撫卹基金國內上市（上櫃）公司股票及指數 股票型基金投資作業規定 第四點第四項第五款　財務組應每日檢視持股分佈狀況，對於單一個股之投資淨值以不得超過年度基金運用組合規劃表中可投資於上市（上櫃）公司股票及ETF金額上限之百分之十為限，且對投資個股之持股總數則不得超過該公司已發行股數之百分之十，俾符投資之風險分散原則。

一、本條新增。 二、配合第四條第一項第十款增列投資國內外衍生性金融商品為本準備金運用範圍之一，爰明訂從事衍生性金融商品之相關規範及限額，以確保本準備金之穩健經營。 三、相關立法體例： 勞工退休基金收支保管及運用辦法 第十條第一項　本基金從事國外衍生性金融商品，應透過各國金融、證券、期貨主管機關核准之金融機構為之。除保本型商品外，以不增加本基金財務槓桿為原則，並依下列規定辦理： 一、配合國外投資之新臺幣與外幣間匯率避險需要，得於中央銀行所定相關規定之限額及工具範圍內從事外匯衍生性金融商品。 二、從事非外匯衍生性金融商品，以經各國證券期貨主管機關核准於交易所或店頭市場掛牌之期貨交易契約為範圍。

一、條次變更。 二、本條修正第一項及第二項。 三、考量本準備金之年度運用計畫，實務上係由承保機關陳報本部，由公保監理會初審，與現行規定應陳報主管機關轉提公保監理會程序不合，爰於第一項修正由承保機關擬訂年度計畫，報由公保監理會委員會議審查後，送主管機關核定並轉陳考試院備查。 四、考量本準備金之收支運用情形，實務上係由承保機關陳報公保監理會初審，與現行規定應陳報主管機關轉提公保監理會程序不合，爰於第二項修正由承保機關按月報由公保監理會簽陳主任委員核閱，並應按季提公保監理會委員會議報告。

條次變更。

條次變更。